LONDRES, 2 juillet 2024 (WAM) — Les contrats à terme sur les actions européennes ont légèrement baissé alors que les traders se positionnent avant les données sur l'IPC de la zone euro et les ouvertures d'emplois aux États-Unis, afin d'évaluer les prochaines décisions des banques centrales en matière de taux d'intérêt.
Les contrats sur l'indice Euro Stoxx 50 ont baissé de 0,1 %, malgré une hausse des actions asiatiques, notamment au Japon et à Hong Kong, selon Bloomberg. L'indice MSCI AC Asia Pacific a atteint son plus haut niveau depuis fin mai, grâce à la hausse des actions des sociétés immobilières et des fabricants de véhicules électriques cotées à Hong Kong.
Obligations américaines et dollar
Les rendements des obligations du Trésor à 10 ans ont perdu une partie des gains de lundi, lorsque l'indice de référence s'est approché de 4,5 %, en raison des spéculations sur une présidence Trump qui pourrait augmenter les déficits budgétaires et l'inflation. Cela a renforcé le dollar, qui s'est apprécié par rapport à toutes les autres devises du groupe des 10.
"Le dollar est soutenu par la hausse des rendements du Trésor américain", a déclaré David Forrester, stratégiste senior chez Crédit Agricole CIB. "L'ironie, c'est que ce sont les inquiétudes des investisseurs concernant la viabilité des finances publiques américaines qui font grimper les rendements."
Après que le débat de la semaine dernière ait compromis les chances de réélection de Biden, les stratèges de Wall Street, y compris ceux de Goldman Sachs, Morgan Stanley et Barclays, examinent les conséquences d'une victoire de Trump et conseillent à leurs clients de se positionner en fonction d'une inflation élevée et de rendements à long terme plus élevés.
Marchés asiatiques
En Asie, l'indice de référence des actions japonaises s'est rapproché d'un niveau record, soutenu par les gains des valeurs financières en anticipation d'une hausse des taux d'intérêt. Les valeurs bancaires et d'assurance ont contribué à la hausse de l'indice Topix, après que les rendements domestiques à 10 ans aient dépassé 1 %, pariant sur une hausse des taux par la Banque du Japon.
"Les valeurs financières japonaises sont solides avec des rendements nationaux à 10 ans proches de 1,1 %", a déclaré Sohei Takeuchi, gestionnaire de fonds senior chez Sumitomo Mitsui DS Asset Management Co. Il a ajouté que les actions japonaises pourraient bénéficier d'une demande mondiale après avoir été à la traîne par rapport aux marchés émergents et européens.
En Chine, le pessimisme concernant l'économie a augmenté la demande de titres d'État. La banque centrale a indiqué qu'elle pourrait vendre des titres pour calmer la hausse. Le rendement des obligations chinoises de référence a atteint un niveau record lundi, les investisseurs s'inquiétant de la croissance économique à long terme.
Marchés européens et matières premières
En Europe, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré qu'il n'y avait pas de preuves suffisantes que les menaces d'inflation avaient disparu, alimentant les attentes d'une pause dans la réduction des taux d'intérêt ce mois-ci. L'euro a peu varié après les résultats des élections françaises, qui ont diminué la probabilité de politiques extrêmes de l'extrême droite.
Le pétrole s'est échangé à un niveau proche de son plus haut niveau depuis deux mois, en raison de l'escalade des tensions au Moyen-Orient et des inquiétudes concernant la saison des ouragans dans l'Atlantique, avec Beryl désigné comme ouragan de catégorie 5. L'or a peu varié.
Rapports à venir
Reuters a rapporté que la politique monétaire américaine sera au centre de l'attention lorsque le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'exprimera à Sintra, au Portugal, lors d'un événement de la Banque centrale européenne.
Un défilé de données cruciales sur l'emploi américain commence avec le rapport JOLTS sur les ouvertures de postes, suivi par les chiffres ADP et les chiffres mensuels de la masse salariale vendredi.
Selon un rapport de l'Associated Press, l'événement économique marquant de la semaine arrivera probablement vendredi, lorsque le gouvernement américain indiquera le nombre de travailleurs embauchés par les employeurs au cours du mois de juin. Les économistes prévoient un ralentissement des embauches, qui passeraient de 272 000 en mai à 190 000 en juin. Ce chiffre se rapprocherait de ce que Bank of America appelle le chiffre "Boucles d'or", à savoir environ 150 000, à 25 000 près.
À ce niveau, l'économie américaine pourrait continuer à croître et éviter une récession, sans pour autant être trop forte pour exercer une pression à la hausse sur l'inflation.
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