ABOU DHABI, 7 mai 2025, (WAM) – La société Abu Dhabi Developmental Holding Company PJSC (ADQ), un investisseur souverain actif axé sur les infrastructures stratégiques et les chaînes d’approvisionnement mondiales, a annoncé le succès de la fixation du prix d’une émission obligataire d’un montant de 2 milliards de dollars américains.
Il s’agit de la troisième émission d’ADQ sur les marchés internationaux des capitaux, marquant une étape clé dans la diversification de ses sources de financement. Les fonds levés serviront à fournir des capitaux de croissance et à financer des projets soutenant le mandat d’ADQ ainsi que ses ambitions de croissance à long terme.
L’émission a tiré parti de la demande soutenue pour les obligations de qualité supérieure et de catégorie investissement émanant des marchés émergents. Elle reflète également la solidité du crédit d’ADQ dans un contexte de volatilité des marchés et témoigne de la confiance continue des investisseurs dans l’économie d’Abou Dhabi. Le carnet d’ordres combiné a dépassé les 7 milliards de dollars, soit une sursouscription supérieure à 3,5 fois.
Lors de la fixation du prix, le coupon annuel de la tranche de 1 milliard de dollars à cinq ans a été fixé à 4,500 %, tandis que celui de la tranche à dix ans, également d’un milliard de dollars, a été fixé à 5,000 % par an. Cette opération a enregistré le taux le plus bas pour une émission à cinq ans et le deuxième plus bas pour une émission à dix ans parmi les obligations non soukuks émises dans la région du CCG en 2025.
L’émission a bénéficié d’une large répartition institutionnelle auprès d’investisseurs majeurs en Asie, aux États-Unis, au Moyen-Orient, au Royaume-Uni et en Europe. Les marges de crédit ont été réduites de 30 points de base entre les premières indications de prix et la fixation finale. Il s’agit également de la plus large distribution d’ADQ auprès des investisseurs asiatiques à ce jour.
Marcos de Quadros, directeur financier du groupe ADQ, a déclaré : « Nous sommes heureux d’avoir, une fois encore, obtenu une forte diversification de notre base d’investisseurs ainsi qu’un niveau élevé de sursouscription sur les deux tranches. Le succès de cette émission illustre la confiance des investisseurs mondiaux dans la solidité du crédit d’ADQ, ainsi que la reconnaissance continue de notre proposition de valeur et de la stabilité et des perspectives à long terme de l’économie d’Abou Dhabi. Il souligne également l’attrait des émissions obligataires fondées sur des fondamentaux solides dans l’environnement actuel. »
En septembre 2024, ADQ avait finalisé sa deuxième émission obligataire, comportant deux tranches à sept et trente ans, avec une sursouscription supérieure à 4,1 fois.
Au 31 décembre 2024, les actifs totaux d’ADQ s’élevaient à 251 milliards de dollars, reflétant un taux de croissance annuel composé de 23 % sur trois ans. ADQ détient des participations dans plus de 25 entreprises de portefeuille, réparties en huit pôles économiques couvrant les secteurs clés de l’économie d’Abou Dhabi, avec un objectif clair : investir dans les infrastructures stratégiques et les chaînes d’approvisionnement mondiales.
ADQ bénéficie d’une note de crédit Aa2 par Moody’s et AA par Fitch, toutes deux assorties d’une perspective stable.